电子元器件行业:后景气时期 关注产业转移和技术创新
精密、长盈精密等、得润电子。
另一个逻辑是寻找各个领域可能成为新剩者的公司。
技术创新驱动方面,重大的技术驱动将集中在低碳技术与物联。功率半导体是低碳技术的基石之一,国内企业在MOSFET正全面崛起挤占外资厂商份额,而IGBT也酝酿集体突破,建议关注中环股份、华微电子和士兰微。电池技术是低碳技术的另一基石,电池组寿命、充电时间长等问题在技术上酝酿突破,这是2012年最大级别的创新应用。
LED冷白光照明已经具备商用条件。目前LED每瓦成本约10倍于荧光灯,但更关键的照度成本仅5倍,所以LED具有50%以上的节电效果,测算表明在每天点亮10小时以上的场合,LED已经具有经济性,这将包括大部分的非居民照明应用。建议首选下游领域的国星光电和浙江阳光,并关注福晶科技,建议在芯片价格下跌的后期关注士兰微、长城开发,并关注乾照光电在暖白光领域的潜在应用。
触摸屏技术是手持电子产品的发展方向,尤其是平板电脑可能成为第四屏而带来需求的触摸屏需求的爆发。近期模组良率难以快速提升将成为减缓产能扩张的主要因素,2010年智能手机、平板电脑需求爆发带来的供给紧张局面有望在2011年上半年继续保持,建议关注莱宝高科、长信科技。
电子股估值受到中小盘高估以及产业高景气带动估值水平处于最近10年的最高水平,此为主要风险,所以投资策略上,只能采用相对投资价值并建议保持流动性。
